La banque centrale belge est une institution chargée de superviser

* la création de monnaie par le système bancaire,
* la politique monétaire,
* et aussi le bon fonctionnement des banques au niveau de leur solvabilité et du respect des réglementations.

Cette institution peut être indépendante comme la Banque centrale européenne (BCE) ou liée (de loin en général, pour garder sa crédibilité) aux autorités publiques comme la Réserve Fédérale américaine (la Fed).

Concernant la politique monétaire, il s'agit dans la plupart des cas de la lutte contre l'inflation afin de garantir la valeur de la monnaie (c'est ainsi l'objectif statutaire de la BCE). Généralement, la banque centrale s'est fixé un niveau d'inflation à ne pas dépasser (par exemple 2 % pour la BCE): pour cela, elle dispose de plusieurs instruments lui permettant de faire varier la masse monétaire en circulation dans le pays et le coût des crédits accordés aux particuliers et entreprises.

L'instrument principal utilisé est généralement le taux directeur. Ce taux détermine le prix auquel les banques commerciales se refinancent auprès de la banque centrale.

La lutte contre l'inflation, même si elle donne une certaine confiance en évitant que la monnaie perde de sa valeur, n'est généralement pas totalement compatible avec d'autres objectifs, ce qui implique souvent des dilemmes et des choix difficiles. Exemples :

* une inflation trop basse peut mener à la déflation (qui à son tour entraîne et fait perdurer une récession; c'est le cas du Japon à partir des années 1990);
* un taux d'intérêts élevé, même s'il fait baisser l'inflation, augmente les dépenses des budgets : l'État doit accorder une plus grande part au paiement de la dette, car la dette gonfle plus rapidement. Cela incite toutefois les États à une plus grande discipline budgétaire, et décourage un endettement excessif reporté sur les générations futures.